Nội dung chính
Alphabet lần đầu vượt Apple về vốn hoá thị trường nhờ chiến lược AI mạnh mẽ, trong khi Samsung ghi lợi nhuận bộ nhớ kỷ lục vào cuối 2025.
Alphabet vượt Apple: Thị trường vốn hoá và chiến lược AI
Ngày 8/1/2026, vốn hoá của Alphabet đạt 3,93 nghìn tỷ USD, cao hơn Apple (3,83 nghìn tỷ USD) – lần đầu tiên kể từ 2019. Sự thay đổi này phản ánh cách hai ông lớn công nghệ đang định vị mình trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo.
Chiến lược AI của Google: TPU Ironwood và mô hình Gemini 3
Tháng 11/2025, Google ra mắt Ironwood – thế hệ thứ 7 của Tensor Processing Unit (TPU) do công ty tự thiết kế, được dự đoán sẽ thay thế phần nào GPU của Nvidia trong các trung tâm dữ liệu AI. Tiếp theo, vào tháng 12/2025, mô hình Gemini 3 được công bố và nhận được phản hồi tích cực, góp phần đẩy cổ phiếu Alphabet tăng 65% trong năm, mức tăng mạnh nhất kể từ 2009.
CEO Sundar Pichai cho biết, Google đã ký hơn 1 tỷ USD hợp đồng điện toán đám mây trong 9 tháng đầu năm 2025 – gấp đôi tổng hợp đồng của hai năm trước.
Apple: Bước chậm trong làn sóng AI
Apple bị cho là chậm chân so với đối thủ khi OpenAI ra mắt ChatGPT vào cuối 2022. Dự án Siri AI dự kiến ra mắt năm 2025 đã bị hoãn lại, và công ty chỉ hứa hẹn một phiên bản “Siri cá nhân hoá hơn” vào 2026. Raymond James đã hạ bậc cổ phiếu Apple, dự báo tiềm năng tăng trưởng hạn chế trong năm tới.
Samsung: Lợi nhuận bùng nổ nhờ giá bộ nhớ tăng mạnh
Giá DRAM và NAND đã tăng đáng kể vào cuối 2025, kéo theo lợi nhuận kỷ lục cho Samsung Electronics.
Con số ấn tượng từ báo cáo tài chính quý IV/2025
Theo FnGuide, doanh thu quý IV dự kiến 88,62 nghìn tỷ won (≈61,3 tỷ USD) và lợi nhuận hoạt động 16 nghìn tỷ won – tăng 11,8% doanh thu và 146,5% lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước.
Đánh giá của Yonhap Infomax cho thấy lợi nhuận hoạt động trung bình có thể đạt 18,99 nghìn tỷ won, trong đó hơn 16 nghìn tỷ won đến từ mảng bán dẫn Device Solutions.
IBK Securities thậm chí dự báo lợi nhuận quý IV lên tới 21,75 nghìn tỷ won nhờ giá bộ nhớ tăng nhanh và đồng won suy yếu.
Động lực giá DRAM và NAND
Giá hợp đồng cố định DRAM DDR4 8 Gb cho PC tăng từ 1,35 USD cuối 2024 lên 9,30 USD cuối 2025 – gần gấp 7 lần và tăng 32,9% chỉ trong quý IV. NAND flash 128 Gb cũng tăng 2,76 lần trong năm.
Nguyên nhân chính là nguồn cung bị thắt chặt khi các nhà sản xuất chuyển sang sản xuất bộ nhớ băng thông cao (HBM) phục vụ AI và máy chủ, trong khi nhu cầu tiêu dùng vẫn ổn định.
Vị thế thị trường bộ nhớ toàn cầu
Theo Counterpoint Research, Samsung đã giành lại vị trí số một về doanh thu bộ nhớ toàn cầu trong quý III/2025 với 19,4 tỷ USD, mặc dù thị phần DRAM giảm từ 40% xuống 33% và vẫn đứng sau SK hynix trong mảng HBM.
Nhận định và triển vọng 2026
Với đà tăng giá bộ nhớ vẫn còn mạnh và chiến lược AI ngày càng dày đặc, Alphabet dự kiến sẽ duy trì vị trí dẫn đầu trên thị trường vốn hoá. Ngược lại, Apple cần có bước đột phá thực sự trong AI để tái giành niềm tin nhà đầu tư.
Đối với Samsung, nếu xu hướng giá DRAM và NAND tiếp tục duy trì, lợi nhuận năm 2026 có thể vượt mức 25 nghìn tỷ won, đồng thời công ty sẽ tiếp tục củng cố vị trí thống trị trong mảng bán dẫn – một yếu tố then chốt cho nền kinh tế kỹ thuật số toàn cầu.
Bạn nghĩ chiến lược AI nào sẽ định hình thị trường công nghệ trong 5 năm tới? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn và đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu để không bỏ lỡ bất kỳ cập nhật nào.
